Kapitalbegrepp
Annualiserad nettoomsättning
Vid beräkning av nyckeltal där kapitalbegrepp sätts i förhållande till nettoomsättning används en annualiserad nettoomsättning omräknad till balansdagskurs som justeras för förvärv och avyttringar av verksamheter.
Nettotillgångar
Summa nettotillgångar exklusive likvida medel och räntebärande finansiella fordringar minskat med rörelseskulder och ej räntebärande avsättningar.
Rörelsekapital
Omsättningstillgångar exklusive likvida medel och räntebärande finansiella fordringar minskat med rörelseskulder och ej räntebärande avsättningar.
Likvida medel
Likvida medel består av kontanta medel, derivat till verkligt värde, förutbetalda räntekostnader och upplupna ränteintäkter och övriga kortfristiga placeringar med hög likviditet. Löptiden för huvuddelen är tre månader eller kortare.
Räntebärande skulder
Räntebärande skulder består av kort- och långfristiga lån.
Total upplåning
Total upplåning består av räntebärande skulder, derivat till verkligt värde, upplupna räntekostnader och förutbetalda ränteintäkter samt kundfordringar med regressrätt.
Nettolikviditet
Likvida medel minskat med kortfristiga lån, derivat till verkligt värde, upplupna räntekostnader och förutbetalda ränteintäkter samt kundfordringar med regressrätt.
Nettoupplåning
Total upplåning minskat med likvida medel.
Skuldsättningsgrad
Nettoupplåning i förhållande till eget kapital.
Soliditet
Eget kapital i procent av totala tillgångar minus likvida medel.
Resultat per aktie
Resultat per aktie
Periodens resultat dividerat med det genomsnittliga antalet aktier efter återköp.
Övriga nyckeltal
Organisk tillväxt
Försäljningstillväxt justerad för förvärv, avyttringar och valutakurseffekter.
EBITDA-marginal
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar i procent av nettoomsättning.
Operativt kassaflöde
Totalt kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på nettotillgångar
Rörelseresultat i procent av genomsnittliga nettotillgångar.
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultat plus finansiella intäkter i relation till totala räntekostnader.
Kapitalomsättningshastighet
Nettoomsättning dividerad med genomsnittliga nettotillgångar.
Värdeskapande
Värdeskapande är koncernens främsta finansiella mått för att mäta och utvärdera lönsamhet. Modellen sammanlänkar rörelseresultat och kapitalbindning med kapitalkostnaden för verksamheten. Modellen används för att mäta lönsamheten per region, affärsområde, produktlinje eller enhet.
Värdeskapande mäts exklusive jämförelsestörande poster och definieras som rörelseresultat minskat med en vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) beräknad på genomsnittliga nettotillgångar under en given period. Kapitalkostnaden varierar mellan olika länder och affärsområden beroende på landspecifika faktorer såsom räntenivåer, riskpremier och skattesatser.
En högre avkastning på nettotillgångarna än den sammanvägda kapitalkostnaden visar att koncernen eller enheten skapar värde.
Electrolux modell för värdeskapande
Nettoomsättning
– Kostnad för sålda varor
– Försäljnings- och administrationskostnader
+/– Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader
= Rörelseresultat, EBIT1)
– WACC x Genomsnittliga nettotillgångar1)
= Värdeskapande
EBIT = Rörelseresultat före räntor och skatt exklusive jämförelsestörande poster.
WACC = Sammanvägd genomsnittlig kapitalkostnad.
WACC före skatt har beräknats till 12% för 2009 och 2008.
1) Exklusive jämförelsestörande poster.